ПИФы: вопросы и ответы

Паевой инвестиционный фонд - это форма коллективных инвестиций, при которой средства вкладчиков объединяются для дальнейшего размещения профессиональными управляющими на фондовом рынке с целью получения прироста стоимости.

Как организован паевой инвестиционный фонд?

В работе Паевого инвестиционного фонда принимают участие сразу несколько компаний: управляющая компания, специализированный депозитарий, регистратор и аудитор. Каждая из этих компаний выполняет определенный набор закрепленных за ней функций.

Управляющая компания - осуществляет доверительное управление средствами пайщиков.

Специализированный депозитарий - хранит и ведет учет активов фонда, а также осуществляет контроль за законностью операций со средствами фонда.

Регистратор - ведет реестр владельцев паев.

Аудитор - осуществляет контроль за правильностью ведения учета и отчетности управляющей компании.

Что такое инвестиционный пай?

Инвестиционный пай - это именная бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая право собственности владельца на долю имущества паевого фонда. В качестве подтверждающего документа владелец паев получает выписку из Реестра фонда, с указанием количества паев, цены и даты их приобретения.

Как обеспечена надежность вложений пайщиков?

Во-первых, защита средств пайщиков обеспечена законодательно. Более 30 законодательных документов регулируют деятельность ПИФов.
Во-вторых, надежность достигается за счет распределения функций управления и хранения активов, учета прав собственности пайщиков и контроля за операциями между различными компаниями входящими в состав ПИФа.
В-третьих, все компании принимающие участие в работе ПИФа, за исключением аудитора, проходят процедуру обязательного государственного лицензирования в Федеральной Службе по Финансовым Рынкам (ФСФР) и находятся под ее постоянным контролем.

Какие существуют типы паевых фондов?

Существует три типа паевых инвестиционных фондов: открытые, интервальные и закрытые.

Открытый фонд - это фонд, паи которого могут быть приобретены и погашены в любой рабочий день. Стоимость пая открытого фонда рассчитывается ежедневно. Для пайщиков открытый фонд является наиболее удобной формой ПИФа, поскольку не накладывает временных ограничений на приобретение и погашение паев. Паевые фонды "Максвелл Капитал" и "Первый фонд фондов" являются открытыми фондами. Стоимость их паев рассчитывается каждый день.

Интервальный фонд - это фонд, паи которого могут быть приобретены или погашены только в заранее определенные промежутки времени, интервалы. Стоимость пая интервального фонда рассчитывается в конце каждого месяца и в конце интервала.

Закрытый фонд - это фонд, создаваемый на определенный срок. Паи закрытого фонда погашаются только по истечении данного срока.

Что такое фонд акций и фонд облигаций?

Фонд акций - это фонд, который может размещать средства вкладчиков только в акции. Соответственно, фонд облигаций ограничивается вложениями только в облигации. Акции считаются более доходным и более рискованным активом, в то время как облигации - менее доходным, но и менее рискованным объектом вложения.

Что такое фонд смешанных инвестиций?

Фонд смешанных инвестиций или смешанный фонд - это фонд, который может размещать средства вкладчиков как в акции, так и в облигации. Таким образом, путем инвестирования средств в различные классы активов, смешанный фонд может добиться наиболее сбалансированного соотношения риск/доходность. Паевой фонд "Максвелл Капитал" является фондом смешанных инвестиций. Подробный перечень объектов инвестирования указан в Правилах фонда.

Может ли владелец паев влиять на инвестиционную стратегию фонда?

Нет. Инвестиционная стратегия, или инвестиционная декларация, закреплена в Правилах фонда. Инвестор, приобретая паи фонда, подтверждает свое согласие с Правилами фонда.

Заключается ли отдельный договор при покупке паев?

Отдельный договор при покупке паев не заключается. Путем подачи заявки на приобретения паев, инвестор присоединяется к утвержденному договору доверительного управления. Подробнее с процедурой приобретения паев фондов под управлением "Максвелл Эссет Менеджмент" можно ознакомиться следуя ссылкам:
фонд "Максвелл Капитал", фонд "Первый фонд фондов".

Какое количество паев может приобрести пайщик?

Пайщик может приобрести любое количество паев, начиная с минимальной суммы указанной в Правилах фонда. При этом, количество паев, как правило, оказывается дробным. В случае фонда "Максвелл Капитал" и "Первый фонд фондов" минимальная сумма составляет 1000 рублей.

Какие расходы несет пайщик при вложении средств в паевой фонд?

Существует два вида издержек, которые несет пайщик приобретая паи фонда:

Вознаграждение;

Надбавка и скидка.
Вознаграждение представляет собой плату за услуги компаний, входящих в паевой фонд. Оно рассчитывается как процент от среднегодовой стоимости активов пайщика. Вознаграждение взимается пропорциональными долями ежедневно в течение всего года. Таким образом, официальная стоимость пая объявляется с учетом удержанного вознаграждения. В случае фонда "Максвелл Капитал" за год пайщик уплачивает 3,5% от средней стоимости активов.
Надбавка и скидка - это формы комиссионного вознаграждения, которое взимает управляющая компания при размещении паев (надбавка), или при их погашении (скидка). Эти издержки пайщик выплачивает единовременно в полном объеме при приобретении или погашении паев. В случае фонда "Максвелл Капитал" существует только надбавка, которая составляет 1% от вносимой суммы.

Каким образом пайщики получают доход?

Владение паями не предусматривает получения регулярных выплат в виде процентов или дивидендов его владельцу. Доход пайщика складывается из разницы между ценой погашения и ценой приобретения паев. Инвестор может получить доход от своих вложений только в случае продажи принадлежащих ему паев, при условии, что стоимость паев за период владения ими выросла.

Как продать паи?

Для того чтобы продать или погасить паи, пайщику необходимо подать в управляющую компанию фонда заявку на погашение. Пайщик может погасить любое количество из принадлежащих ему паев.

Какие налоги платит пайщик?

Налог удерживается с величины полученного пайщиком дохода. В свою очередь, доход образуется только в случае погашения паев пайщиком. Таким образом, когда пайщик продолжает владеть паями и не продает их, то дохода и, соответственно, налогов не возникает.
При погашении паев, в случае, если пайщик - частное лицо, то управляющая компания, как налоговый агент, удерживает с него подоходный налог в размере 13% от величины полученного дохода.
В случае, когда пайщиком является юридическое лицо, то налог на прибыль уплачивается им самостоятельно.

Где можно узнать стоимость пая и структуру инвестиционного портфеля?

Как правило паевые фонды регулярно публикуют информацию о стоимости пая и структуре портфеля на своих сайтах в Интернете.
В частности стоимость паев различных фондов под управлением Управляющей компании "Максвелл Эссет Менеджмент" можно найти на соответствующих разделах сайта www.maxwell.ru.
Следует отметить, что если информация о стоимость паев фондов "Максвелл Капитал" и "Первый фонд фондов" обновляется ежедневно, то информация о составе инвестиционных портфелей этих фондов меняется один раз в месяц.

Гарантируется ли доходность вложений в паевой фонд?

Согласно законодательству управляющая компания не может гарантировать доходность вложения в паевой фонд. Как правило, пайщик принимает решение о приобретении паев основываясь на информации о доходности ПИФа за предыдущие периоды. Управляющие компании заинтересованы в том, чтобы добиваться наилучших результатов управления деньгами вкладчиков, поскольку сравнение результатов различных фондов позволяет сделать вывод об уровне их профессионализма.
Тем не менее, при вложении средств пайщик должен учитывать, что стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться; результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; государством не гарантируется доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

Мы рады ответить на любые Ваши вопросы по телефону: (095) 782-88-88.

Паевые фонды

Открытые паевые фонды

Максвелл Капитал

Первый Фонд Фондов

Максвелл Фонд Акций

Максвелл Фонд Облигаций

New! Максвелл Телеком

Агенты фондов

Закрытые паевые фонды

Максвелл Недвижимость

Максвелл Стратегические Инвестиции

ПИФы для жизни

Индивидуальное управление активами

Брокерское обслуживание

Корпоративные финансы

О группе компаний

Вакансии

Полезные ссылки